Блог иностранного агента. Нам уже платит госдеп! А вам?

Оригинал взят у ewitranslate в Облигации: о чём говорит «рекордное изменение» в хедж-фондах.

25го числа заседание ОПЕК. В предверии этого события и на ожиданиях того, что заморозку добычи продлят, нефть продолжает расти. Оставаясь впрочем ниже максимумов года. Но что интересно. Я уже рассказывал в посту про нефть об экстремальных позициях в нефти на бирже США. Было это перед самым обвалом в феврале месяце. Анализ COT отчетов дело дольвно известное и часто применяется известными трейдерами. Тем же Ларри Вильямсом к примеру. Суть анализа заключается в поиске экстремального расхождения между позициями крупных спекулянтов на рынке, которые всегда пытаются встать по тренду, и коммерческими игроками, они же хеджеры, которые почти всегда стоят против рынка. Но дело в том, что когда расхождение их позиций достигает максимума, происходит разворот на рынке.
Объяснить это довольно просто, когда например количество покупателей актива на рынке достигает минимальных величин, то есть банально актив купили все желающие, и продавать более некому - цена начинает падать. И наоборот
Именно это было в феврале на рынке нефти и с тех пор нефть падает. Хай не превышен. Но что интересно в последний месяц, На отскоках крупные спекулянты не входят в лонги. Они их закрывают. Это видно в том же СОТ отчете, который представлен на графике выше зеленой линией. Это их чистая лонг позиция на рынке нефти. Смотрите - нефть показывает отскок и значительный, но они не заходят в лонг, чистая позиция спекулянтов падает. Когда линия падает это значит что количество лонгов у них уменьшается а шортов растет.   И она еще довольно далека от уровней откуда крупные спекулянты обычно начинают покупать

( Collapse )